英伟达创始人、CEO黄仁勋在过去的70天已套现超过5亿美元英伟达股票。这次AI泡沫真的来了么？
根据美国证券交易委员会（SEC）最新文件显示，8月1日至8月9日的七个交易日内，英伟达创始人、CEO黄仁勋每日出售12万股英伟达股票，累计套现8676.52万美元（约合人民币6.22亿元）。
而就在6月和7月，黄仁勋已分别减持1.69亿美元及3.227亿美元英伟达股票。这意味着，过去70天黄仁勋已套现超过5亿美元英伟达股票。
黄仁勋并不是唯一一个近期出售英伟达股票的高管。文件显示，7月，英伟达董事会成员Mark Stevens出售了价值约1.25亿美元的英伟达股票；全球业务运营执行副总裁Jay Puri则卖出了价值约1000万美元的英伟达股票。
过去两年，得益于全球AI大模型的快速发展，英伟达无疑是最大受益者，作为全球最大的GPU制造商，英伟达H100和A100已经占据了80%以上的市场份额。当其他科技公司还在斥巨资卷大模型的时候，英伟达的利润已经起飞。2022年营收269.7亿美元，利润43.68亿美元到了OpenAI的ChatGPT爆火之后的2023年，英伟达营收翻了两倍多，高达697.2亿美元，利润翻了6倍增至297.6亿美元。
收入的高速增长，以及对于AI未来市场的高预期，让英伟达股价直接飞上了天，2023年，英伟达股价狂飙240%，2024年以来也暴涨超过150%。而从2022年至今，这只股票涨幅已经超过1000%，市值突破3万亿美元，超越苹果、微软，成为全球市值最大公司。
然而，英伟达的成功让华尔街担忧出现“一将功成万骨枯”的局面，除了英伟达，美股Mag 7中的其他6家公司微软、苹果、谷歌、Meta、亚马逊、特斯拉据称在AI上的支出预计将超过2000亿美元。英伟达此前的财报显示，亚马逊、Meta、微软和谷歌四家公司是英伟达最大的买家，约占其销售额的40%。随着Mag 7第二季度财报陆续发布，这种对AI无底洞般投入而引发的担忧情绪已经摆在了桌面上。
苹果公司2024年Q3财报中CEO库克表示，苹果在AI基础设施上的投资，使得资本支出几乎翻倍。谷歌首席执行官皮查伊在谈及今年预计在AI上投资500亿美元时表示：“投资不足的风险远远大于投资过度的风险。”Meta将其2024年全年的资本开支提到了350亿美元至400亿美元；特斯拉CEO马斯克在财报电话会议上明确表示，公司在AI方面的投资将持续增长；微软高管在财报电话会议中指出，对AI的巨额投资可能需要15年时间才能看到实质性的回报。
7月中旬起，包括Mag7在内，美国科技股遭遇投资者轮番抛售。其中，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦二季度大规模减持49.3%的苹果公司股份，套现约4500亿元。华尔街的投资者开始反思，推动英伟达股票上涨1000%的AI是否被高估了？
知名对冲基金埃利奥特管理公司指出，英伟达正处于泡沫之中；高盛也提到，AI确实是一个泡沫，目前的投资似乎已超出实际回报的承载范围，这可能是一个比2000年的互联网泡沫更严重的情况。
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